撰文/温 周

编辑/杨皓然

“理财，很多人第一步就错了。”

“0元理财小白训练营。”

“只要方法对，存款10W、20W并不遥远。”

......

近两年，互联网理财市场热度持续攀升，铺天盖地的理财产品简直让人看得眼花缭乱。而伴随着互联网模式带来效率的提升，投资者行为更加高频，很可能更加短视。

这一点，对于毫无经验的理财小白而言，在没有形成正确的理财认知时，非风险承受能力跟生活目标之外的短期追涨杀跌行为更加突出——春节后，曾一度被热捧的多只明星基金出现20%~30%的大幅亏损，让基民们的苦不堪言，还催生出“韭零后”的新名词。

在此情况下，值得留意的是，紧跟理财新潮流，有一部分“资深投资人士”早已主动出击，建立起免费或只收取少量费用的“小白理财培训营”，成为不少投资新人的“理财第一步”。

“不是有钱了才去理财，而是理财了才会有钱”

在某短视频平台刷到理财训练营广告的时候，李琳难得没有快速划过，而是认真把它的内容看完了，“其实讲的就是一个普通人因为理财成功而走上人生巅峰的故事。情节看起来很老套也不太现实，但是代入感很强。”

之前，看到有幸运儿中彩票一夜暴富的新闻时，李琳总在感叹过这要是自己该多好，而如今频频刷到这一类理财训练营的广告语，也带给了她极其类似的感受：“理财让我还完了前几年所有的创业贷款。”“理财是一种能力，一种思维，没有人天生就会，但也没有人学不会。”“不是说你有钱了才去理财，而是理财了你才会有钱。”

某理财训练营的开屏广告

再加上，学理财课的成本才12元，甚至还有一些不要钱。李琳心动了，在交完费加上理财课班主任小敏之后，她被拉到了一个几百人的理财学习群里。

“开始想着报这个课程随便听听也就行了，反正就算被骗了也不过十来块钱。”但抱着这样想法的李琳，在上完所有小白理财课之后，还是有些后悔给了这12元钱，因为她从始至终都没弄明白，到底老师们口中能致富的投资理财方法是什么。

可以说每天群里都很热闹，老师按照课程表的安排，准时准点号召群里的同学们进行理财内容的学习，可李琳从中感受到的并不是十分激情的学习氛围，而是老师填鸭式的教学和同学们死板的回复，“课程内容主要以图文的方式呈现，有固定的格式和节奏，看起来复制粘贴的痕迹很重。老师讲课时也会提问并给相应答案，然后同学们就一个接一个地复制粘贴回复。”

理财班的同学复制粘贴喊口号

与此同时，老师偶尔还会发出一些投资人士的演讲视频，“可能因为我不了解投资吧，反正这些人我一个都不认识。整个课程全程听下来，就是反复给我们灌输只要有所为，就能实现财务自由的观念。”按照李琳的理解，就像同学们想学的是买哪个基金或者股票能赚到钱，而小白课并没有具体说明，只是一味强调买对基金和股票就能实现财务自由。

李琳心想，可能这是进阶课才会教到的东西，所以下一阶段的课程才会高达好几千元。小白课与进阶课的巨大价差，让她再次生起好奇之心，“我咨询过老师进阶课会教什么，她说理财就是学会开源节流，进阶课也不会推荐具体投资哪个项目，就是教会理财的技能，如何去开源节流。相当于学车考驾照，他们教授的是理论知识和开车技巧。”

这样的解释更加坚定了李琳对此类财商课程无用的看法：纯理论的小白教学课都没把自己教明白，依然不推荐具体投资项目，只讲解更多理财知识的进阶课就能让自己精通投资理财之道，瞬间暴富不成？

分期购的高阶课，能打破金融投资门槛吗？

对于高达几千的学费，理财培训班的老师告诉李琳，“课程支持分期支付学习，若真想学，可以支付宝分期、京东白条分期分期、信用卡分期等。”她很清醒，“要是一直学不会，恐怕连学费都赚不回来。”

不过，眼看着与自己同期的好几位同学，上完小白课之后主动在群里cue老师说要报名进阶课，其中不乏有人按照老师的建议，直接用上了花呗、信用卡等方式支付学费。李琳十分不解，“小白课看起来效果有限得很，进阶课按老师的说法也就是纯理论教学，为什么还会有人愿意花高价上进阶课？”

有学员用花呗分期购买了高阶课程

带着李琳的疑问，锌刻度一一体验了微淼商学院、启牛商学院、蓝鲸理财课等市面上主流财商教育机构推出的小白理财课。

锌刻度发现，这些线上财商教育机构，通常以白菜价的小白理财课引流，这一阶段各家讲课的内容大同小异，或是图文、或是直播，都是一些泛泛而谈的基础财商知识，再辅以“由穷人思维变成富人思维”、“睡后收入”、“×年实现财务自由”等“金融鸡汤”，几乎每天都在给学员画“致富大饼”。

当然，在这个过程中更重要的是，讲师会偶尔穿插介绍自家的高阶理财课，为用户学习完小白课的进修做铺垫。当小白课程上完之后，班主任还会单独私聊用户推荐上进阶课的种种好处，诸如，学员的缴费记录、投资赚钱的成功案例、用户对课程的评价之类，进一步吸引用户购买进阶课。

理财老师晒出的投资案例

不过，锌刻度在互联网投诉平台看到，有不少购买高阶理财课的用户正急切寻求退款。在黑猫投诉上，关于启牛商学院、微淼商学院这一类理财机构的投诉均高达数百条，投诉的问题集中于虚假宣传、内容听不懂、学习价值不够、诱导消费、不退款等。

一位从小白课学到资深班的用户，曾在网上分享过他对此类理财课的看法。他认为，小白理财班对理财的一些概念讲解得比较好，但专业知识的讲解很少，更多的是分享一些学长学习后的获利和相对极端的案例，有较多有运气的因素，不属于投资范畴。也忽略了从0到1这个需要学习大量投资理财专业知识，搭建分析模型，不断验证优化的沉淀过程，“很容易让你以为学完就可以一本万利，从此实现财务自由之路。”

至于进阶课，他表示，课程覆盖的主要是各大投资产品的投资分析指标，就拿股票来说，会讲哪些是好股票、有哪些指标、什么时候适合买入、如何操作。但能学会什么，就得看个人的学习能力和执行力。

从不少用户的投诉内容来看，锌刻度发现他们对高阶理财课程是否有效的纠结点就在于理财课重在教过程，用户却只想要最后结果——理财班教的是关于理财的方法论，而用户更想学到的是如何找到切实可靠的投资实践对象。然而理财方法论的实际效果因人而异，个人的学习能力和执行力才是决定学习成果（投资成功与否）的关键。

有业内专家认为，金融消费是有门槛的，但财商课以投资赚收益为目标，诱导小白学员入市，带来了不少隐患。

中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员金天在接受媒体采访时表示，现有的“财商课”可能误导小白用户的投资行为，首先是片面强调投资理财方法的重要性，而忽略金融市场和投资本身的高风险性、不确定性；其次是以收益性为导向，刺激短期投机行为；此外，这些财商课并未对用户受众做充分KYC(了解客户)，没有提供差异化解决方案，忽略了不同人群的风险偏好和风险承受能力。

资质存疑、宣传夸张，财商教育赛道野蛮生长

中国互联网络信息中心发布的第46次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2020年6月，国内网民规模达到9.4亿。其中互联网理财用户规模呈现较大幅度增长，上半年我国互联网理财用户规模达1.5亿，网民使用率15.9%。

伴随理财用户的激增，“财商教育”一词不断被提及，微淼商学院、启牛商学院等一大批财商机构纷纷涌现。且由于2020年市场行情较好，更是引发了一部分财商培训机构的扩张。天眼查显示，目前和财商相关注册的公司有52000家，近三年理财教育公司的注册量超过 4000 家，比前三年翻了一倍之多。

有业内人士透露目前该行业的毛利可达到90%。行情之好，可见一斑。但从整体来看，财商教育行业仍处于野蛮生长阶段，虚假宣传、不退费、贩卖焦虑、无资质等质疑声音不断出现。

据北京日报相关报道，在微淼商学院官网“人才招聘”一栏中，正在招聘15名“全职在线指导老师”。对于该岗位的要求，招聘需求注明本科及以上学历，学习能力强。而在“学习能力强”一项后，招聘特别提醒“这点很重要，专业知识公司会进行系统的培训”。

一位曾经在某“商学院”任职的理财培训师曾向媒体介绍，所谓的“专业知识培训”，实际上是线上观看讲师直播，然后自己看视频、备教材、做题、考试，差不多7天之后，就可以开始带班，并没有严格的从业标准以及相关的从业经验要求。更有甚者称，“负责小白课程的老师就是销售，完全不需要具备理财知识，拥有销售技巧就可以。”

而微淼商学院、启牛商学院等财商教育机构的相关投诉中，就有不少用户直指其理财老师缺乏相关资质。学员控诉的内容是真是假暂且难辨，但层出不穷的质疑声音折射出的是用户对财商教育机构薄弱的信任感。

若是口碑一步步坍塌，无法得到用户认同的财商教育机构，仅靠前期价格低廉的小白课与大手笔的广告宣发，又能完成多少初级用户的转化？

对此，有金融界人士表示，网上的一些理财课有一定的意义和知识性，但是大体情况是鱼龙混杂，“一些‘理财课’有较为成熟严密的诱导流程，将学员陷入某种场域而‘洗脑’，甚至带有较为明显的欺骗行为。”

而今，“人生穷富的关键”、“怎么越花越有钱”、“财务自由的三大核心工具”等财商教育在广告及教学时使用的高频词汇，虽然足够博人眼球，但从法律的角度讲无疑正行走在危险的边缘。

广告法规定，广告不得含有虚假或者引人误解的内容，不得欺骗误导消费者。广告有下列情形之一的，为虚假广告：虚构使用商品或者接受服务的效果的；以虚假或者引人误解的内容欺骗、误导消费者的其他情形。虚假广告在百科举例的具体行为包含：利用虚假广告招生办学、培训技术；发布虚假的“致富信息、实用技术”广告骗取钱财等。

虚假宣传、资质存疑、售后不当......被层层阴云笼罩的财商教育机构，真能帮学员成功理财，进而走上人生巅峰吗？